Risco-país dispara 26% e atinge maior patamar desde junho de 2025

O risco-país do Brasil registrou uma escalada acentuada nesta segunda-feira, 26/10/2026, com o Credit Default Swap (CDS) de 5 anos avançando 26% e atingindo a marca de 151,7 pontos. A alta reflete uma reprecificação imediata dos ativos nacionais após a confirmação da reeleição do presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva (PT), alcançando o maior nível registrado desde junho de 2025.

Esse indicador, que atua como um termômetro da confiança dos investidores estrangeiros na solvência da dívida soberana, passou de 120,2 pontos na última sexta-feira, 23/10/2026, para o patamar atual. A disparada traduz o temor do mercado quanto à condução da política fiscal no novo mandato, impactando diretamente o custo de proteção contra calotes e gerando incertezas sobre a economia brasileira.

Relatório divulgado pelos estrategistas do Morgan Stanley projeta cenários ainda mais cautelosos, alertando que o CDS pode subir outros 40 pontos, enquanto o dólar corre o risco de atingir a marca de R$ 6,00 caso as pressões sobre o orçamento público se intensifiquem. O banco americano ressalta que o aumento do risco fiscal ameaça a estabilidade de ações, da moeda local e dos títulos de dívida do Brasil.

O cenário de instabilidade atual contrasta com o período eleitoral anterior, quando o CDS chegou a cair para menos de 108 pontos, o nível mais baixo em seis anos, após o senador Flávio Bolsonaro (PL/RJ) apresentar desempenho favorável nas urnas. Analistas baseados em Nova York observam que, embora o mercado tenha operado sob dúvidas eleitorais nas semanas anteriores, a precificação atual incorpora uma reação direta aos resultados das urnas, encerrando um ciclo de expectativas de agentes financeiros que monitoravam a disputa com o PL/RJ.